新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对相关个股或板块的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，投资者据此操作，风险自担。一切有关该股的准确信息，请以沪深交易所的公告为准。

　　深圳华强：设深圳交易所 转型幕布缓拉开

　　公司资本运作预期较强。公司是“大集团、小公司”的组织结构，集团是民企，持有上市公司股份约76%，集团拥有文化科技(即将上市)、云端服务、金融服务、商业地产等多项产业未上市，我们估计上市公司或将成为未来集团资本运作平台，上市公司市值存在通过并购重组进一步做大的广阔空间。另外，主要是部分资产的被并购价值。目前电商B2B平台有逐渐向阿里集中的趋势，对于细分行业的垂直型平台有一定压力；但华强电子网目前为电子细分行业NO.1，会员数量、交易规模、辐射地区均是全国第一，被全品类平台商收购整合催生较大价值。

　　公司处于全面转型期，传统业务结构性调整，新业务将围绕互联网打造资源整合平台。线上盈利模式呼之欲出；电子商品交易所将进一步深化公司在电子产业链的控制力。另外，民营企业、大股东高持股比例、“大集团、小公司”的组织架构使公司未来资本运作预期较强；而垂直型电商被综合型平台电商收购的预期催生公司价值给予“增持”的投资评级。

　　(申银万国[微博] 金泽斐)

　　劲胜股份：打造天线产品设计制造能力

　　LDS天线成为行业发展趋势。天线传统的五金弹片加塑胶制造工艺，会对产品结构空间提出更多需求，这与其轻薄化的发展趋势产生矛盾，而目前流行的FPC制造工艺在3D曲面上应用又存在限制。因此，LDS、印刷、双色注塑等天线制造技术工艺逐渐流行。LDS技术工艺大多是在塑料机壳上进行镭雕、印刷、电镀等处理，然后进行喷涂，可同时较好地解决天线空间和3D曲面等矛盾。维持“推荐”评级。

　　公司加强天线设计制造能力是必然选择。LDS、印刷、双色注塑等工艺的流行使天线逐渐成为与塑胶精密结构件紧密结合甚至融为一体的产品。天线专业厂商试图通过直接投资、并购参股、合作等方式进入塑胶结构件领域，在与结构件紧密相关的交易中争取更多的主导地位，这将对劲胜股份目前的精密结构件主营业务和交易模式产生一定的影响。

　　(国信证券 刘翔 卢文汉 陈平)

　　浪潮信息：尽享IT设备国产化盛宴

　　浪潮信息是国内领先的云计算整体解决方案商，主要聚焦于Iass层面，提供包括高品质服务器、云操作系统与存储设备等在内的核心设备。我们认为，随着公司K1关键应用主机的推出，以及云操作系统云海OS、高端存储AS10000等产品的日渐成熟，公司已在国内高端基础设备领域占据着绝对领先优势。未来在政府部门及电力、金融等关键性行业的“去IOE”过程中，公司将凭借产品技术的领先、集团资源的协同以及自身销售机制的改善，成为IT设备国产化的最大受益者。维持公司“买入”评级。

　　我们认为棱镜门事件的持续发酵，国产IT设备将在政府以及重要行业的采购中得到重点支持，国产化替代将逐步加速，龙头公司将明显受益。浪潮信息是国内第一个突破关键应用主机核心技术的国内厂商，推出天梭K1主机打破了国外厂商在高端服务器领域的长期垄断。从性能上来看，K1主机已有能力对中高端RISC服务器进行替代，面临的市场空间达到每年100亿左右。我们认为，随着K1应用生态圈建设的逐步完善以及公司高端存储、云操作系统的逐步成熟，公司将在整个云计算Iass层占据独特优势，而集团资源的协同以及公司自身运营的优化将为其业务拓展提供更好保障。

　　(光大证券 浦俊懿)

　　王府井：探索O2O模式带来发展新篇章

　　公司战略转型方向明确，作为全国连锁百货龙头，其发展“线上线下全渠道的新型消费模式”能提升市场预期，助力估值提升(2013年公司PE12.9倍，低于百货行业平均14.03倍水平)。据中国证券报报道，公司战略转型方向将主要围绕规模发展、业务格局、经营模式、全渠道及新技术应用、组织架构、体验式服务等领域展开，依托全国连锁的规模优势与发展经验，公司有望打通实体、网上商城、移动应用三大核心渠道，创新零售业模式。

　　维持“审慎推荐”。短期看，公司市盈率在板块中处于中低水平，且战略转型，尝试O2O模式创新等有助于提升市场对公司的未来前景预期，公司有望迎来一波估值修复行情；中长期看，公司零售网络布局较为完善，中西部门店具备增长潜力，控股股东国际收购春天百货股权提供资产注入可能性，我们会持续关注。

　　(金融证券 郭海燕 钱炳 樊俊豪)

　　神州泰岳：增资中清龙图 手游连腾讯平台

　　借助收购标的铺平腾讯平台之路，有助于释放壳木的手游业绩。国内游戏发布渠道中，腾讯平台是重要的游戏发布渠道。中清龙图是腾讯的重要合作伙伴。参股后有助于借鉴腾讯平台的游戏发行和运营经验，借助腾讯游戏发布渠道快速拉动壳木软件的游戏产品业务量，从而快速释放《小小帝国》等手游业务的业绩。

　　提升互联网业务的研发能力并推动海外融合通信业务。此次参股将实现双方在研发人员、技术、产品、市场和运营经验方面的资源与信息共享，同时也能将中清龙图的游戏产品在海外融合通信平台进行内容服务的运营，对公司海外融合通信市场的拓展带来促进作用。维持“买入”评级。

　　(宏源证券 赵国栋)

　　凤凰传媒：传统稳打 全媒体转型乘风破浪

　　数字化转型初见成效：公司继在全国率先实现多媒体数字出版盈利之后，2013年数字产业增长进一步加快。公司利用海量题库的优势，重点开发线上资源，与学校建立会员关系并签约收费，成功实现了盈利模式。凤凰享听网利用音频资源积累客户，探索盈利模式。另外，公司通过收购厦门创壹，将内容嫁接技术优势，成功进入职业教育领域。

　　打造以内容为核心，以物业为依托，以数字技术为基础的全媒体多元化生态圈：公司抓住内容资源的优势，延伸产业链，已经开工和准备开工的文化MALL项目有11个，为公司未来的盈利增长提供了保障。公司今年加快了外延式并购的步伐，通过成功收购页游、手游公司进入游戏领域，未来植入影视公司、注入印务业务可期，将努力打造全媒体生态圈。从公司长远的发展来看，数字化转型已经初见成效，未来并购战略的持续推进实现全媒体转型也在积极布局中，另外，公司文化MALL的开发与孕育更使得未来盈利增长点清晰可见。维持“增持”评级。

　　(德邦证券 李项峰)

　　国星光电：行业地位强势 增长动力充足