私人养老金待遇类别包含3种：退休、伤残及遗属，主要通过3种发放方式：计划退休金；家庭终身收入；递延终身收入的临时收入。选取哪种形式依雇员偏好而定，可选择为其自身及家庭领取终身养老金，也可不必按照年金形式而按定期支取的形式领取稍高一些的养老金。由于制度尚处于初期，在短期内“补充债券”是决定私人养老金待遇的关键因素；在中长期内，收益是主要因素，而缴费密度和收入水平是影响养老金待遇的基本因素。对于某些雇员尤其是年长者来说，私人养老金待遇不如国民养老金待遇，其根本原因是：尽管年长雇员缴费年限过短，但国民养老金制度对养老金替代率有所要求，而私人养老金制度却没有。为此自2000年起，私人养老金制度为参保人提供“补充债券”和退保两种方式。补充债券用来补足与国民养老金待遇差额部分，使两种制度待遇统一；退保手段则允许参保人转移回国民养老金制度。

　　——私人养老金投资的立法机制和运营

　　私人养老金由养老基金管理公司负责运营，基金不能转作他用，仅能用作退休、伤残及遗属的待遇发放。参保人可依个人意愿选择养老基金管理公司，这样能激励养老基金管理公司间的相互竞争。按盈利标准要求，养老基金管理公司必须要达到一个最低的收益率。然而，由于市场存在不确定性，基金管理公司不可能一直都获得正收益。于是这个标准被修改为，让基金资金在最安全的情况下尽可能获得最大收益，以保障养老金权利。为了保证资金的安全，银行业、保险业及养老基金监管局对投资方向进行了规定并实施监管。

　　养老金的投资基金包括三种不同风险程度的基金。每种基金都投资于固定收益和权益类资产，只是投资比例各不相同。第3类基金——进取型基金——设定权益投资最高限度为投资组合的80%，第2类基金——平衡型基金——中降低为45%，第1类基金——保守型基金——中进一步降低为10%。

　　私人养老金制度参保人需要缴纳两类费用：一是缴纳给私人养老基金管理公司的各种佣金或保费；二是伤残和遗属保险的佣金。雇员缴费由雇主代为强制扣除并缴纳给私人养老基金管理公司；而自由职业参保人则须与私人养老基金管理公司达成协议后，由自己直接缴费。参保人须缴纳工资的12.91%，其中10%的部分为强制缴费，1.95%用作私人养老基金管理公司管理养老基金的管理费，剩下的0.96%作为保险公司的保费。

　　——私人养老金现状

　　截至2009年，经过17年的运营，秘鲁私人养老金制度取得了出色的成绩：参保人数达到450万，占所有劳动人口比例为15%，覆盖范围2倍于国民养老金制度；私人养老基金管理公司管理的资产相当于GDP的18%；基金的实际平均收益率同比增长8.5%；超过4.5万人领取养老金，养老金替代率较为充足。

　　尽管制度获得了一定程度上的成功，但依旧存在一些问题：参保率和覆盖率较低，主要是由于秘鲁非正规经济占比过高；管理成本高昂，对基金收益的稀释较大；对部分人群的替代能力不足，制度设计上存在一定漏洞。

　　社会养老金制度

　　2008年6月，秘鲁建立社会养老金制度，旨在为从未参加任何养老金制度的微型企业雇员及雇主提供养老保障。社会养老金参保人每年缴费12次，月缴费为最低工资的4%。参保人若想超过此限额可自愿追加。政府每年会筹集与雇员月最低缴费总额相等的资金。因此由政府和参保人共同出资的筹资方式令制度覆盖率翻倍。经统计，潜在的受益人中微型企业雇员及雇主（55岁以下）将会扩大到约180万人。另外，社会养老金制度规定，参保人年满65岁并缴费超过300次才可享受退休养老金。养老金总额由个人资本账户的累积资本和政府筹资部分及其收益决定。

　　秘鲁养老金制度的缺陷

　　秘鲁养老金制度改革虽然具有自身鲜明的特色，但在改革实践过程中还是基于制度设计等方面的缺陷出现了一些问题：

　　——低覆盖率是秘鲁现有养老金制度的根本缺陷。主要问题在于，大多数进行过缴费的参保人在退休时无法获得合理的待遇，甚至在很多的情况下，这批人不具备获取养老金的资格。同时，由于财政能力有限，在提升养老金制度的覆盖率和替代率方面，财政会出现较大赤字压力。

　　——秘鲁养老金投资收益率在拉美国家中处于较低水平，其投资结构偏重于股票投资和海外证券，政府债券类资产配置相对较少。改革后实际缴费人口从之前的31%下滑到2002年的11%，为拉美国家中下滑最为显著的地区。